Entourée de trois baies, Panama City est, après Pensacola, le second port le plus important du nord-ouest de la Floride. Si les navigateurs espagnols explorèrent ces lieux au début du XVIe siècle, ce fut aux Britanniques que revint l'initiative d'y établir un village en 1765.

De nos jours, elle est une des destinations favorites des étudiants pour le Spring break.