L'hotel Keiunkan si trova ai piedi della catena dei Monti Akaishi, dalla sua fondazione l'hotel ha ottenuto tutta l'acqua termale direttamente dalle vicine fonti di Hakuho. È in attività da oltre 1300 anni ed è stato gestito da 52 generazioni appartenenti alla stessa famiglia (inclusi eredi adottati).[1] L'albergo fu costruito da Fujiwara Mahito, figlio di un collaboratore del 38º Imperatore del Giappone, l'imperatore Tenji.[2]

Dalla sua creazione il potere curativo delle sue acque termali divenne largamente conosciuto in Giappone.[3] Takeda Shingen e Tokugawa Ieyasu furono tra gli ospiti storici delle fonti termali.[4]

L'albergo ha subito una notevole ristrutturazione nel 1997, mantenendo tuttavia l'architettura originale dell'edificio.[5][6] Nel 2005 sono stati aggiunti bagni privati con acqua termale gratuita ad ogni stanza.[4] Tra il 2000 ed il 2016 le prenotazioni dell'hotel si sono dimezzate.[4] Nel 2017 la holding alberghiera Yushima ha creato la compagnia Nishiyama Onsen Keiunkan, trasferendo la proprietà dell'edificio alla compagnia, che si è sciolta l'anno successivo.[4]