A ideia original da estupa foi de Nichidatsu Fujii (1885–1985), o monge budista que fundou a ordem ou seita budista Nipponzan-Myōhōji-Daisanga, em 1914. A missão de Nichidatsu Fujii era construir Pagodes da Paz e templos budistas em todo o mundo tentar a ressurreição do budismo na Índia. A construção foi iniciada em abril de 1983, sob a supervisão de Gyomyo Nakamura e do 19.º Kushok Bakula Rinpoche, um lama do Ladaque, ex-estadista e ex-diplomata ao serviço da Índia. A objetivo da construção era promover a paz mundial e prosperidade e comemorar os 2 500 anos de Buda.[1]

A então primeira-ministra indiana Indira Gandhi ofereceu fundos para a construção de uma estrada para a estupa em 1984, o Ministério da Defesa indiano ofereceu materiais de construção e o governo estadual de Jammu e Caxemira ofereceu madeira construção da estupa.[2] A estupa foi construída principalmente por monges budistas japoneses e ladaques.[1]

O monumento é uma estrutura com dois níveis. No nível inferior encontra-se um relevo central da Dharmachakra ("roda do darma") com um veado em cada um dos lados. Por cima duma plataforma há uma estátua de Buda dourada representando a roda do darma. No segundo nível há relevos rerpresentando o "nascimento" de Buda, a sua morte (mahanirvana) e Buda "derrotando os demónios" enquanto medita. Ambos os níveis têm séries de relevos mais pequenos de Buda a meditar.